Private Equity
Les avocats de Menlo Avocats ont une forte expertise dans le domaine du private equity et ont réalisé plus de 100 opérations dans ce domaine.
Organisation de l’opération
Nous accompagnons nos clients sur l’organisation de l’opération et notamment pour la réalisation du calendrier, la rédaction et la négociation de la lettre d’intention (letter of intent ou LOI) et du protocole d’investissement, en prenant en compte les contraintes business et légales.
Mémos de structure
Afin d’anticiper et de faire les meilleurs choix, nous réalisons des mémos de structure synthétiques couvrant l’ensemble des domaines juridiques concernés (notamment droit fiscal, droit social et droit de la concurrence).
Audit préalable
Nous définissons ensemble l’étendue et le type d’audit attendu (complet ou limité à certains sujets, synthétique ou détaillé). Nous soulevons au fur et à mesure les points structurants avec notre client et nous favorisons le contact direct avec les dirigeants de la cible. Nous assurons la délivrance d’un rapport d’audit pragmatique et « business oriented » permettant d’identifier les risques significatifs et les points d’amélioration.
{Pour l’organisation de la data room, nous sommes en mesure de proposer des méthodes pour fluidifier la transmission des documents.}
Sécurisation de l’investissement
Nous veillons à la sécurisation de vos investissements en rédigeant et négociant notamment la convention de garantie d’actif et de passif, des accords de sûretés et des mécanismes relutifs (actions de préférence, BSA ratchet).
Outils d’investissement sur-mesure
Nous bénéficions d’une grande expérience dans la rédaction et la négociation des différents outils d’investissement (actions de préférence, obligations convertibles en actions, obligations échangeables en actions, …).
Gouvernance / gestion de la liquidité / cession des titres
Afin d’assurer une bonne gouvernance de la société et la liquidité des titres, nous préparons les pactes d’associés et les statuts, en prenant en compte les spécificités de chaque opération.
Outils d’intéressement / actionnariat des managers clés
Nous organisons des mécanismes permettant l’intéressement des managers et autres salariés (BSPCE, actions gratuites, BSA, options, sweet equity, ratchet, société de managers, …).
Le cabinet intervient sur les types d’opération suivants :
• Capital risque (capital innovation)
• Capital développement
• Capital transmission (LBO, MBO, OBO, MBI, …)
• Capital retournement
• Venture loan, bridge loan
Exemple d’opérations *:
Capital développement et capital risque
• Conseil d’123 Investment Managers (sur plus d’une vingtaine d’opérations) pour des investissements dans des domaines variés : dans plusieurs groupes de promotion immobilière, dans les Vedettes de Bréhat (transport de passagers par bateaux), dans Cabanes Nature et Spa (hôtellerie de plein air), Groupe Lou (groupe d’une dizaine de restaurants à Lyon), Mediascool (media et enseignement), Campus Dev (groupe d’écoles privées), ou pour l’acquisition d’un hôtel et la constitution d’un groupe de 15 EHPAD
• Conseil de CM-CIC Capital Privé (sur plus d’une trentaine d’opérations) pour des investissements dans des domaines variés : Pegast (groupe de restauration à emporter), Newsteo, monitoring sans fil, Steamone défroisseur innovant), Groupe Ulysse Transport (transport de personnes handicapées), Sensiolabs (logiciel), Ruby (casque haut de gamme), Brand Nation (agence de publicité et de marketing), IS Telecom, Centrexpert (machines spécifique pour zones Atex – co-investissement avec le fonds Kreaxi), Finoptim (insert de cheminée ouvert – co investissement avec le fonds Kreaxi), SmartTraffik, société spécialisée dans les solutions omnicanal en mode SAAS – co-investissement avec Alliance Entreprendre)
• Conseil d’Alliance Entreprendre pour l’investissement dans un groupe de promotion immobilière et dans Groupe Zephyr (prise en charge des personnes en perte d’autonomie)
LBO / MBO
• Conseil de Alliance Entreprendre, BDR Invest et Invest PME dans le LBO de IPS, groupe spécialiste BtoB de la prestation de services dédiés à la sécurité incendie
• Conseil de Caisse d’Epargne Ile-de-France: MBO de Trialog, société pionnière dans le domaine de l’intelligence artificielle
• Acquisition en LBO d’un fabriquant de moulages (industrie aéronautique et automobile) par un groupe d’investisseurs (25m€)
• Cession en LBO d’un acteur de la distribution automatique (40m€) à un fonds d’investissement
• Acquisition en LBO d’un fabriquant de machine d’emballage par un fonds d’investissement
Autres opérations de financement
• Financements en venture loan de plusieurs sociétés françaises par un fonds d’investissement anglo-saxon
• Financement en bridge loan d’un éditeur français de logiciel par un industriel chinois
* opérations sur lesquelles ont travaillé les avocats du cabinet